252港元!百度發行價敲定 BAT三巨頭齊聚港股

2021-03-18 09:23 券商中國閲讀 (11030) 掃描到手機

原標題:百度發行價敲定:252港元!BAT三巨頭齊聚港股,南向資金躍躍欲試?

百度港股招股塵埃落定,自此BAT三巨頭齊聚港股市場。

北京時間3月17日,百度招股正式結束,交出了迴歸港股的首份答卷——募資總額約為239.4億港元。百度在公告中表示,按照3月17日美股收盤價及其他因素,釐定發行價為252港元。

在市場動盪的大環境之下,百度此番交出如此一份答卷可謂不易,由此也可見市場對於國內AI第一股的追捧。

值得一提的是,百度上市後,港交所將聚齊BAT三家巨頭,這也意味着三個巨頭終於可以在同一“賽場”競技,而在競爭的同時也會帶動投資者參與港股,對港交所而言也是一大利好。更為重要的是,作為“國內AI第一股”,百度此次上市也將投資者分享AI發展帶來的紅利。

募資239.4億港元,將推動AI業務商業化

根據公告,百度最終發行價定於252港元(國際發售與香港公開發售),為後續上漲留足水位。而這一價格是參照3月17日(定價日前的最後交易日)美股的收市價等因素釐定的。待港交所批准後,百度預期將於3月23日在港交所主板以股份代號“9888”開始交易。

公告顯示,在不扣除承銷費和發行費用的情況下,本次全球發行募集金額預計為 239.40億港元。此外,公司已授予國際承銷商超額配股權,可從2021年3月17日直至其後的30天,要求公司以發售價額外發行最多1425萬股新的A類普通股。對於此次所募集的資金,百度將用於三個方面,第一,用作持續科技投資,推動AI業務商業化。第二,用作進一步發展百度移動生態,促進多元化變現。第三,則是用作一般公司用途,比如補充流動資金等。

值得一提的是,百度此次招股獲市場熱捧。招股前,就有媒體報道稱,各券商合計為百度招股孖展預留了1000億港元。最新的券商數據則顯示,截止3月17日10點30分,百度共錄得473.5億港元的孖展認購,其中富途認購137億港元,輝立71億港元,耀才65億港元,華泰、海通也均錄得大額孖展。

根據百度設定並依據於香港刊發的招股章程,百度已觸及回撥機制。這意味着,面向投資者發售的股份也將大幅增加,投資者打新的中籤率也會相應提高。

AI潛力獲認可,百度股價上漲空間可觀

百度此番招股受市場熱捧,淺層來看是打新有利可圖,但更深層次來看,則是對於百度AI以及未來發展的認可。

這一點從百度近期AI業務頻頻傳來的利好中便可窺見一斑。3月16日有媒體報道稱,滄州智能網聯汽車道路測試和示範運營管理聯席工作小組近日向百度Apollo頒發了首批無駕駛人測試通知書,這標誌着中國首個橫跨主城區的城市開放路網從測試向商用邁進。同時,百度還獲得了滄州頒發的自動駕駛示範運營通知書,以進行自動駕駛商業化運營模式的探索,這也意味着百度自動駕駛的商業化進程再次提速。

而就在前一天,3月15日,百度AI芯片部門崑崙剛剛完成了新一輪融資,由中信產業基金牽頭,估值約為20億美元,同時預計百度崑崙2將於今年上半年完成量產。

再往前追溯,則是百度造車迎來了新進展。此前,百度宣佈與吉利共同成立的智能汽車公司集度汽車也已經完成註冊,在百度先進自動駕駛技術的加持下,集度汽車未來有巨大的增長潛力。尤其是在中國新能源汽車的強勁需求下,一旦集度汽車成功落地,勢必將成為百度新的營收增長點。

可以看見,除了智能雲、智能駕駛以及小度三大業務初具商業化形態之外,百度的AI戰略——芯片、新能源汽車等也都為其增長提供了充足的想象空間。進一步來看,百度是全球為數不多也是中國唯一的已開發全棧AI能力的中國公司,從專利申請量上也可以看到百度在AI方面所積攢的底藴,截至2020年10月30日,百度擁有中國最多的AI專利數量以及AI專利申請數量。因此綜合來看,“國內AI第一股”百度無疑擁有着巨大的上漲潛力。

業內人士表示,迴歸港股也將使資本市場重估百度。“外資對於百度在中國的特殊性很難理解,但是回香港了後就很容易獲得資金的認可,也有利於百度長期發展。”

此前,在美股上市的百度,因為投資途徑有限,內地投資者不能很好地參與百度的成長紅利,在港交所上市後,百度大概率將加入港股通標的,內地投資者能更好參與投資。此外,百度作為熱門投資標的,上市後大概率會有大量期權期貨等衍生品上市,這將大大提高百度股票的流動性和定價的合理性。

此外,百度本次迴歸,正好趕上恆生指數歷史上最大改革,制度變更也有望帶來對股價的助推。根據新規則,百度於3月正式上市,最快6月份就可以納入恆生指數,獲得被動買盤。

值得注意的是,今年以來南向資金湧入港股市場異常兇猛。數據顯示,截至3月17日,南向資金在短短兩個半月時間內(期間還包括元旦及春節假期),淨買入資金規模達3695億港元。而如今百度的迴歸,以及後續納入港股通後,勢必引發南向資金的重點關注。

市場的整體資金流動疊加香港市場改革將會給在港上市的企業帶來全新的想象空間,百度以AI第一股的姿態迴歸香港市場,其未來的表現值得期待。

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